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银河集团:高性能的小型股和领先的成长型股票情有独钟

时间:2020/11/8 8:55:11   作者:   来源:   阅读:34   评论:0
内容摘要:截至11月2日,上市公司和公募基金已经公布了第三季度报告。从今年7月至9月的“成绩单”来看,公募基金的投资方式发生了重大变化。白酒、通讯等行业的一些白马股受业绩低于预期的影响,股价开始下跌。在市场迫切需要决策参考的背景下,第三季度报告中披露的机构头寸和投资风格的“路线图”变得更有价值。另一批白马股票暴跌。10月27日至...
截至11月2日,上市公司和公募基金已经公布了第三季度报告。从今年7月至9月的“成绩单”来看,公募基金的投资方式发生了重大变化。白酒、通讯等行业的一些白马股受业绩低于预期的影响,股价开始下跌。在市场迫切需要决策参考的背景下,第三季度报告中披露的机构头寸和投资风格的“路线图”变得更有价值。

另一批白马股票暴跌。10月27日至11月2日,在涪陵芥末、贵州茅台等高端股因业绩披露而暴跌后,伊利、青岛啤酒等消费白马股也开始下跌,涉及科技、医药、食品、饮料等。多个行业。

根据基金第三季度报告与上市公司第三季度报告,公募基金、私募股权基金、社保基金等机构在看待“抱团”白马股时存在较大差异。广发证券分析师郑凯认为,在第三季度,大多数基金增加了在周期性股票,金融和房地产股票,减轻了他们的位置在技术和消费类股,和整个基金的投资风格开始开关的主要增长股票价值风格由白马股。

华西证券分析师易斌认为,市场风格切换和行业配置(投资)时钟在第三季度报告中显示的旋转是正常现象,短期内不会频繁切换。一些机构的头寸调整也顺应了这一趋势。在未来,募集资金并配置少量高性能股票以“报告热度”的现象可能仍将是常态。

然而,也有许多基金拒绝“组合在一起”,而是对高性能的小型股和领先的成长型股票情有独钟。上市公司第三季度报告显示,公募基金继续增持创业板部分明星公司的股票。创业板指的是该公司市值最高的30%,从第二季度的4.87%升至5.5%,增持3.2%。例如,作为创业板的龙头股之一,CATL在第三季度的持股量排名第十二,而持有该股的公募基金数量较第二季度末增加了103只。

从整体持仓水平来看,主动型股票型公募基金的持仓有所下降。普通股权基金和部分股权混合基金的持仓比例分别为86.14%和84.54%,较第二季度有所下降,但总体仍处于高位。

兴泉商业模式优化基金经理认为,第三季度部分公募基金减持幅度较大且股价反映基本面的股票。与此同时,它们增持了一些仍有压力的短期基本面,它们的股价也得到了更多反映。充分和长期的目标和突出的基本价值。这种风格转换的核心逻辑是基本面因素与长期估值水平的匹配。投资者应保持耐心,并相信长期价值的回报。


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